Lever des fonds est aujourd’hui consid\u00e9r\u00e9 par beaucoup d\u2019entrepreneurs comme le moyen le plus fiable et le plus rapide pour d\u00e9velopper sa start-up. Pourtant, il n\u2019est pas toujours facile de faire participer les investisseurs<\/a> au capital de sa soci\u00e9t\u00e9. Pour preuve, d\u2019apr\u00e8s les statistiques, seule une lev\u00e9e de fonds startup sur 15 r\u00e9ussit.<\/p>\n Aussi, la plupart du temps, le succ\u00e8s <\/em>est obtenu avec un montant plus faible que celui initialement pr\u00e9vu. De ce fait, lever des fonds ne s\u2019improvise pas<\/strong>. Effectivement, il s\u2019agit d\u2019une d\u00e9marche qui demande beaucoup de pr\u00e9paration et un minimum de recherche. Alors, comment faire une lev\u00e9e de fonds\u2009? Quel type de lev\u00e9e de fonds faut-il faire et \u00e0 quel moment\u2009? Comment faire aussi bien que la start-up jestocke<\/a> lors de sa lev\u00e9e de fonds\u2009? Voici les 10 points importants pour r\u00e9ussir\u00a0votre financement !\n<\/p>\n I\/ Lev\u00e9e de fonds : d\u00e9finition<\/a><\/strong> Tout d\u2019abord, qu\u2019est-ce que la lev\u00e9e de fonds\u2009? Il s\u2019agit d\u2019une op\u00e9ration financi\u00e8re qui consiste \u00e0 demander \u00e0 des investisseurs ext\u00e9rieurs (autres que les banques) d\u2019entrer au capital de sa start-up. Et ce en contrepartie de parts sociales ou d\u2019actions. Le but est d\u2019augmenter le capital de l\u2019entreprise afin de\u00a0:<\/p>\n Ensuite, le plus souvent, ces investisseurs s\u2019appuient sur des crit\u00e8res du projet, la personnalit\u00e9 du cr\u00e9ateur et de l\u2019\u00e9quipe, la valeur d\u2019entreprise pour investir. Pour autant, cela ne veut pas dire que l\u2019entrepreneur doit b\u00e2cler les projections et ratios financiers.<\/p>\n Enfin, en plus de contribuer financi\u00e8rement au d\u00e9veloppement de la start-up<\/a>, les investisseurs peuvent lui apporter d\u2019autres valeurs\u00a0:<\/p>\n Bon \u00e0 savoir\u00a0:<\/strong><\/p>\n Lever des fonds est possible quand toutes les conditions sont r\u00e9unies<\/strong>\u00a0: l\u2019entreprise est pr\u00eate \u00e0 100\u00a0% (elle conna\u00eet ses clients, elle a des clients, etc.), et l\u2019autofinancement et les autres financements ne suffisent pas \u00e0 couvrir les besoins de tr\u00e9sorerie.<\/p>\n Les investisseurs qui permettent de lever des fonds peuvent \u00eatre des business angels, des capital-risqueurs, etc.<\/p>\n Effectivement, pour faire une lev\u00e9e de fonds r\u00e9ussie, il est important de suivre une proc\u00e9dure sp\u00e9cifique, rigoureuse et bien \u00e9tudi\u00e9e.<\/p>\n Effectivement, il existe plusieurs plateformes pour lever des fonds sur internet. Bien entendu, elles ont toutes leurs sp\u00e9cialit\u00e9s. Par exemple, pour les projets immobiliers, koregraf<\/a> est \u00e9galement une r\u00e9f\u00e9rence pour r\u00e9aliser sa lev\u00e9e de fonds.<\/p>\n Il faut d\u00e9finir\u00a0le montant des fonds sollicit\u00e9s (besoin de tr\u00e9sorerie), la destination de ces fonds, la valorisation (le nombre d\u2019actions ou de parts sociales<\/a>\u00a0que l\u2019entrepreneur est pr\u00eat \u00e0 c\u00e9der en \u00e9change des fonds) et les conditions propos\u00e9es (pacte d\u2019actionnaire<\/a>). Mais il faut aussi identifier le stade de d\u00e9veloppement de l\u2019entreprise. Ce param\u00e8tre permet entre autres de conna\u00eetre le type de lev\u00e9e de fonds<\/strong> dont on a besoin\u00a0: capital amor\u00e7age<\/strong> ou capital d\u00e9veloppement<\/strong>.<\/p>\n Par ailleurs, en identifiant ses besoins, on est \u00e0 m\u00eame de conna\u00eetre les investisseurs \u00e0 contacter. Effectivement, l\u2019investisseur doit avoir la m\u00eame vision que vous pour une collaboration efficace<\/strong> sur la longue dur\u00e9e. Par ailleurs, il est important de choisir un investisseur qui peut vous aider \u00e0 lever des fonds, mais aussi faire plus : trouver des clients, un nouveau march\u00e9, etc.\u00a0Pour ce faire, il faut regarder de pr\u00e8s leurs crit\u00e8res d\u2019investissement<\/strong>, les types de projets qu\u2019ils financent, etc.<\/p>\n \u00c0 noter qu\u2019il est possible de se faire aider par un cabinet conseil en lev\u00e9e de fonds dans cette phase. G\u00e9n\u00e9ralement, il est r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 au r\u00e9sultat. C\u2019est le success fees<\/a> (litt\u00e9ralement commission de succ\u00e8s) dont le montant se situe entre\u00a05\u00a0% \u00e0 10\u00a0% du montant lev\u00e9.<\/p>\n L\u2019executive summary est le r\u00e9sum\u00e9 du projet<\/strong>. Son but est de permettre aux investisseurs d\u2019\u00e9valuer sa faisabilit\u00e9, sa cr\u00e9dibilit\u00e9, et son potentiel (en termes d\u2019innovation et financier). Pour cette raison, il doit \u00eatre particuli\u00e8rement soign\u00e9<\/strong>. Et ce d’autant plus que c\u2019est le premier document que les investisseurs liront sur le projet, bien qu\u2019il doive \u00eatre r\u00e9dig\u00e9 en dernier.<\/p>\n Le pitch ou slide slow<\/strong> est la pr\u00e9sentation orale du projet<\/strong> via un diaporama. G\u00e9n\u00e9ralement, il dure entre 5 et 10 minutes. Aussi, il doit pr\u00e9senter l\u2019essentiel du projet. Afin d\u2019\u00e9valuer sa pertinence, il ne faut pas h\u00e9siter \u00e0 le tester devant son entourage. Et ce, autant de fois qu\u2019il le faudra : lever des fonds passe par un excellent pitch.<\/p>\n Le business plan<\/a> doit r\u00e9pondre aux questions que les investisseurs peuvent se poser sur le projet. Ainsi, dans ce document, on trouvera\u00a0:<\/p>\n Il s\u2019agit de l\u2019ensemble des v\u00e9rifications qu\u2019un \u00e9ventuel acqu\u00e9reur ou investisseur va r\u00e9aliser<\/strong> avant une transaction afin de se faire une id\u00e9e pr\u00e9cise de la situation d\u2019une entreprise (Wikipedia<\/a>). Entre autres, la due diligence permettra de v\u00e9rifier la strat\u00e9gie d\u2019une entreprise, sa situation fiscale, comptable, sociale, environnementale, etc.<\/p>\n Comme on l\u2019a dit pr\u00e9c\u00e9demment, les investisseurs se basent sur la personnalit\u00e9 de l\u2019entrepreneur et celle de toute l\u2019\u00e9quipe pour financer un projet. Sollicit\u00e9s pour lever des fonds, ils pr\u00e9f\u00e8rent\u00a0m\u00eame parfois investir sur une \u00e9quipe qui gagne que sur un projet innovant. Pour cette raison, il faut s\u2019entourer des personnes qui ont les comp\u00e9tences n\u00e9cessaires<\/strong> et la d\u00e9termination<\/strong> pour que le projet r\u00e9ussisse.<\/p>\n Le contrat de confidentialit\u00e9 ou non-disclosure agreement<\/a> permet de rassurer l\u2019investisseur sur la confidentialit\u00e9 de son investissement\u00a0: le montant des fonds, le nombre de parts sociales ou actions en contrepartie de l\u2019investissement et la valeur de ces actions ou parts sociales.<\/p>\n Quant \u00e0 la lettre d\u2019intention<\/strong>, elle pr\u00e9cise la valorisation de l\u2019entreprise, les conditions financi\u00e8res et juridiques, ainsi que les principales clauses qui seront mentionn\u00e9es dans le pacte d\u2019actionnaires.<\/p>\n Pour information, le pacte d\u2019actionnaires<\/a> est un contrat de droit priv\u00e9<\/strong> qui lie tout ou partie des associ\u00e9s d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 par actions. Le pacte d\u2019actionnaires a, la plupart du temps, un caract\u00e8re confidentiel.<\/p>\n Le closing a lieu lors d\u2019une assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale<\/a> extraordinaire r\u00e9unissant tous les actionnaires (les anciens et les nouveaux). Il d\u00e9signe le moment o\u00f9 l\u2019investissement est r\u00e9alis\u00e9<\/strong> (remise des bulletins de souscription d\u2019actions d\u00fbment compl\u00e9t\u00e9s par les investisseurs \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 apr\u00e8s virement des fonds). Et aussi le moment o\u00f9 le pacte d\u2019actionnaires est sign\u00e9<\/strong>. Le closing r\u00e9pond \u00e0 quelques imp\u00e9ratifs, notamment\u00a0:<\/p>\n Cette \u00e9tape est tout aussi importante que le processus de lev\u00e9e des fonds en lui-m\u00eame. En effet, elle permet d\u2019assurer l\u2019investissement des business angels<\/strong> et capital-risqueurs<\/strong>.<\/p>\n Quand les investisseurs remettent les bulletins de souscription d\u2019actions \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9, celle-ci doit les pr\u00e9senter \u00e0 la banque. Cette derni\u00e8re d\u00e9livre alors un certificat du d\u00e9positaire<\/strong> constatant la r\u00e9alisation des souscriptions. Apr\u00e8s quoi, la soci\u00e9t\u00e9 doit r\u00e9diger un proc\u00e8s-verbal<\/strong> qui atteste l\u2019augmentation de capital et la modification des statuts<\/a>.<\/p>\n Enfin, pour lever des fonds avec succ\u00e8s, la soci\u00e9t\u00e9 doit s\u2019acquitter d\u2019un certain nombre de d\u00e9marches administratives<\/strong>, notamment\u00a0:<\/p>\n \u00a0Vous souhaitez cr\u00e9er votre start-up <\/a>et r\u00e9aliser une lev\u00e9e de fonds ? Legalvision est l\u00e0 pour vous assister tout au long de la r\u00e9alisation de votre projet!<\/p>\n  <\/p>\nSommaire :<\/h3>\n
\n II\/ Comment lever des fonds : les 10 points \u00e0 conna\u00eetre<\/a><\/strong>
\n III\/ L\u2019apr\u00e8s-lev\u00e9e de fonds<\/a><\/strong><\/p>\nI\/ Lev\u00e9e de fonds\u00a0: d\u00e9finition<\/h2>\n
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II\/ Comment lever des fonds\u00a0: les 10 points \u00e0 conna\u00eetre<\/h2>\n
A) Identifier le site pour lever des fonds<\/h3>\n
B) Identifier ses besoins et les investisseurs<\/h3>\n
C) Soigner l\u2019executive summary<\/h3>\n
D) Pr\u00e9parer le \u00ab\u2009pitch\u2009\u00bb<\/h3>\n
E) R\u00e9diger un business plan<\/h3>\n
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F) La due diligence<\/h3>\n
G) S\u2019entourer de la meilleure \u00e9quipe<\/h3>\n
H) Le contrat de confidentialit\u00e9 et la lettre d\u2019intention<\/h3>\n
I) Le closing<\/h3>\n
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III\/ L\u2019apr\u00e8s-lev\u00e9e de fonds<\/h2>\n
A) Le proc\u00e8s-verbal de constat des souscriptions<\/h3>\n
B) Les formalit\u00e9s administratives<\/h3>\n
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